宏观热点

国家发展改革委、国家能源局发布《新型能源体系建设“十五五”规划》

6月25日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》。其中提到，主要目标是：2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。能源综合生产能力达到58亿吨标准煤，电力系统互补互济和安全韧性水平全面提升，能源进口多元可控；煤炭和石油消费达峰，非化石能源消费比重达到25%，风电和太阳能发电装机比重超过50%、成为电力装机主体，非化石能源发电量比重达到50%、成为电量主体。

此外还提到，强化可控核聚变、太空电站、高温超导输电、无线传能、极地深海能源等理论研究和技术创新。加强大型新能源基地与国家算力枢纽协同布局，打造“能源+数字”产业集群，推动以电强算、以算促电。强化算力与电力双向赋能，保障大数据、人工智能等产业高品质用电需求。

沪市公司半年报预约披露时间出炉

沪市公司2026年半年报预约披露时间出炉，其中，中船特气拔得头筹，将于7月18日披露半年报。此外，海通发展将于7月21日披露半年报，龙软科技、神通科技将于7月23日披露半年报。

机构：英伟达800V Power Rack成Vera Rubin选用方案，预估至Rubin Ultra世代扩大采用

根据TrendForce集邦咨询最新AI Server供电架构研究，英伟达正积极打造自家800V HVDC Power Rack方案，目标于2026年第三季完成备货，提供有需求的Vera Rubin客户选用，非标准配备。从各机柜的功耗设计来看，NVIDIA 800V Power Rack应将于2027下半年的Rubin Ultra系列后逐步放大采用情形，实际大规模采用目前估计将落在2028年。

IBM开创“亚1纳米”芯片时代：指甲盖大小塞进千亿晶体管

IBM推出全球首款亚1纳米芯片技术，新芯片设计性能最高提升50%，能效比其2纳米节点芯片提高70%。IBM的新款亚1纳米芯片将近1000亿个晶体管封装在一颗指甲大小的芯片上，密度几乎是2021年发布的IBM2纳米芯片的两倍。该技术得益于一系列结构和材料创新，包括IBM开创性的三维纳米栈架构，展示了即使芯片特性接近原子级，性能和效率的持续提升依然可能。

美银：上调台积电、日月光等估值预期，先进制程与先进封装仍是产业链中最具壁垒的环节

据美银测算，全球服务器CPU相关半导体制造市场规模有望从2025年的150亿美元扩张至2028年的490亿美元。先进制程产能的稀缺性，叠加多客户、多架构并行放量，使代工环节成为本轮景气上行中最确定的受益节点。美银预计，服务器CPU相关封装测试市场规模将从2025年的19亿美元增至2028年的96亿美元，占先进封装市场比重由11%提升至24%。美银同步上调了台积电与日月光等供应链龙头的估值预期，认为先进制程与先进封装仍是产业链中最具壁垒的环节。

美国5月PCE物价指数同比上升4.1%，核心PCE同比3.4%，创三年新高

周四，美国商务部经济分析局公布数据显示，5月个人消费支出（PCE）物价指数同比上涨4.1%，为2023年4月以来最高水平。剔除食品和能源后，核心PCE同比上升3.4%，为2023年10月以来的最高水平，与预期基本吻合，前值由3.3%下修至3.29%，环比则录得0.3%，高于前月的0.2%。

与此同时，经通胀调整后的实际消费支出环比增长0.3%，显示美国消费者在物价高企背景下仍维持较强支出意愿。另有数据显示，美国一季度经济年化增速上修至2.1%，优于此前估值。美国短期利率期货在经济数据公布后上涨，交易员削减对美联储加息的押注。

苹果部分产品提价

苹果公司6月25日宣布上调Mac、iPad及家居设备价格，以应对AI数据中心扩张引发的内存芯片及存储器空前短缺所带来的成本压力。调价为全球性涨价，iPhone价格暂未调整。苹果发言人表示，“AI数据中心的快速扩张造成内存和存储器需求的超常规激增”，公司“从未见过零部件价格涨得如此之快、如此之多”，并表示此前已尽力为消费者吸收成本上涨压力，“但现在已到了不得不开始提价的时刻”。

公司新闻

恒逸石化：上半年净利润同比预增2326.31%—2546.88%。

百润股份：上半年归母净利润同比预增19.51%—25.94%。

中船特气：停牌核查已完成，今起复牌。

昀冢科技：公司股票将于6月26日开市起停牌核查。

艾华集团：超级电容产品目前非公司主营业务，暂无销售收入。

火炬电子：截至2025年底，公司自产MLCC业务收入占主营业务收入的比例较小。

飞龙股份：现阶段液冷领域业务收入占比较低。

太极实业：公司半导体业务目前不涉及HBM产品。

兆易创新：存储行业周期性波动显著 供给与需求终将走向再平衡。

利和兴：公司自制MLCC产品暂未应用于AI算力服务器。

长荣股份：控股子公司鸿华视像营业收入及净利润占公司整体比重较小。

云路股份：针对调查机关反倾销调查，公司已成立专项工作组全力应对。

骄成超声：拟收购骄成半导体40％股权，实现全资控股。

*ST帅电：筹划收购惠嘉科技100%股权，预计构成重大资产重组。

天壕能源：筹划购买天壕新能源100%股权，股票停牌。

ST海王：控股子公司拟取得晋百慧生物部分股权。

金房能源：1.53亿元成功竞拍城科智能热力100%股权。

永太科技：全资子公司与宁德时代签订电解液原材料合作协议。

ST围海：参与的联合体中标8.82亿元项目。

杭州柯林：签订2.16亿元采购合同。

兰剑智能：签订1.35亿元项目合同。

精测电子：控股子公司签订1.35亿元销售合同。

综合自：新华社、人民财讯、央视新闻等

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责编：周莎

校对：王朝全